Почему растут объемы на Polymarket. Что такое фиктивная торговля
Объем торгов на криптовалютной платформе Polymarket вырос в 300 раз за один год Торговая информация на крупнейшей криптоплатформе для прогнозирования Polymarket может быть искажена на $1 млрд. Как это выяснили 
Предстоящие выборы президента США, которые пройдут 5 ноября 2024 года, совпали с взрывным ростом популярности платформ для прогнозирования реальных событий в криптовалютах. На Polymarket, крупнейшем сервисе этой категории, объем ставок на выборы превысил $2,8 млрд. Однако около трети этого показателя является фиктивной, пишет Fortune, ссылаясь на аналитические компании Chaos Labs и Inca Digital.
Промывочная, или фиктивная, торговля (wash trading) — это сделки, когда трейдер многократно покупает и продает один и тот же актив в течение короткого промежутка времени, пытаясь ввести в заблуждение других участников рынка относительно цены или ликвидности актива. Цель этих операций — раздуть объем торгов и создать видимость растущей популярности актива. На традиционных фондовых рынках фиктивная торговля является незаконной.
В октябре Polymarket зафиксировала рекордный объем торгов на уровне $2,1 млрд, что в четыре раза больше данных за сентябрь и примерно в 300 раз выше показателя за декабрь 2023 года. Число активных пользователей, делающих ставки на события, превысило 200 тыс. в октябре, что в 2,5 раза выше сентябрьских данных и в 125 раз больше, чем в декабре 2023 года. По информации на сервисе Dune, средняя еженедельная доля объема ставок на события, связанные с выборами США, составляет около 80% от общего объема платформы.
Несмотря на высокие показатели роста, Chaos Labs обнаружила, что около трети объема торгов на рынке Presidential Election Winner 2024 Polymarket приходилась на фиктивную торговлю. А эксперты из Inca Digital обнаружили, что «значительная часть объема» может быть отнесена к потенциальной фиктивной торговле.
Помимо того что информацию на Polymarket используют в качестве источника международные СМИ, данные по прогнозам от платформы транслируют в крупнейшем сервисе финансовых данных Bloomberg Terminal, насчитывающем около 350 тыс. подписчиков.
Chaos Labs использовала для анализа данные из блокчейна, технология которого позволяет любому компетентному лицу в любое время изучить всю информацию о транзакция в онлайн-режиме. Аналитики сравнили соотношение ордеров на покупку и продажу, а также отфильтровали пользователей по объему и характеру операций. Это возможно, поскольку каждая транзакция на Polymarket записывается в открытую базу данных.
Рынки прогнозов (prediction market) в криптовалютах — блокчейн-сервисы, где люди могут делать ставки на результат будущих событий, используя криптоактивы. Выбирая однозначный ответ «да» или «нет», пользователи платформы определяют рыночную оценку вероятности наступления события. Такие площадки используют смарт-контракты для устранения необходимости в централизованной стороне или едином операторе. Сами ставки «да» или «нет» представлены в виде актива, которым можно торговать внутри платформы с другими пользователями.
Polymarket — крупнейшая платформа прогнозирования в криптовалютах. В мае она привлекла $45 млн в ходе инвестраунда во главе с Founders Fund миллиардера Питера Тиля. В финансировании приняли участие сооснователь Ethereum Виталик Бутерин и венчурная компания Dragonfly Capital. Общая сумма привлеченных проектом инвестиций составила $75 млн.
Ставки на Polymarket торгуются в виде токенов, а их цены отражают, как рынок оценивает вероятность исхода события. Когда событие происходит, держатели ставок получат $1 на каждый токен, если их ставка окажется верной, или не получат ничего, если ошиблись. Токены можно продавать, не дожидаясь исхода, что позволяет выйти из ставки с прибылью или убытком, как на обычной бирже.
В процессе анализа эксперты нашли еще одну аномалию помимо признаков фиктивной торговли, включающую некорректное отображение объемов, показанных самой платформой, с ее фактическими показателями в блокчейне.
Chaos Labs объяснила это тем, что Polymarket неправильно учла цену торгуемых акций. Так, например, акции «да» Хиллари Клинтон на пост президента стоят всего $0,01, однако платформа показала, что учет объема торгов такой акцией ведется как $1.
«Эти компании (рынки прогнозирования в криптовалютах. — РБК) хотят привлечь реальных пользователей и создать доверие на своих рынках. Выявление и сокращение фиктивной торговли имеет решающее значение, чтобы рынки прогнозов были репрезентативными для всех. А рыночные цены и объемы определялись подлинной, устойчивой базой пользователей, а не запутывались неорганическим потоком», — отметил основатель Chaos Labs Омер Голдберг.
Основатель Polymarket Шейна Коплан отметил полезность проведения такого стороннего аудита. А представитель Polymarket в ответ на публикацию о возможных фиктивных торгах сказал, что условия использования Polymarket прямо запрещают манипулирование рынком: «Мы стремимся предоставлять пользователям максимально справедливый анализ, и наша прозрачность позволяет рынку принимать решение».
Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.
Присоединяйтесь к форуму «РБК-Крипто» в Telegram для обсуждения новостей и тенденций криптомира.
Всего неделю назад Polymarket уже подвергалась критике, когда выяснилось, что всего несколько аккаунтов на платформе, управляемых одним человеком, сделали ставки в $45 млн на победу Дональда Трампа, что потенциально изменило вероятности результатов, отображаемых на Polymarket.
Ожидания эирдропа
Повышенная активность пользователей на платформе в октябре может быть связана не только с выборами США, но ожиданиями возможного эирдропа от Polymarket.
Эирдроп — механизм распределения токенов криптопроекта для пользователей за определенные действия в обозначенное время. Чаще всего токены раздают в качестве поощрения ранним участникам или в маркетинговых целях. При листинге криптоактивов на торговые платформы это может принести пользователям сотни и даже тысячи долларов прибыли.
«Охота за эирдропом» в криптосообществе стала популярным направлением после раздачи токенов децентрализованной криптобиржей Uniswap в 2020 году. Тогда платформа раздала каждому пользователю не менее 400 токенов UNI ($3,2 тыс. по курсу на конец октября 2024 года), согласно условиям биржи. На пике цены токена в мае 2021 года, который составил около $44, раздача составила более $17 тыс.
Таким образом, одна лишь потенциальная возможность получения эирдропа побуждает некоторых пользователей прибегать к использованию того или иного приложения в погоне за тем, что проект решит распределить часть своих токенов для ранних пользователи.
В конце сентября стало известно, что платформа ищет финансирование на сумму $50 млн и планирует выпуск собственного нативного токена. Пока разработчики проекта не подтвердили эти планы, но в криптосообществе принято действовать на опережение. По крайней мере, часть потенциальной фиктивной торговли, а также колоссальный приток новых пользователей могут быть обусловлены ожиданием эирдропа.
«Призрачные риски». Что будет с биткоином в случае победы Камалы Харрис
Максимальные цены биткоина отличаются на биржах. Как определить верную
MicroStrategy 4 года покупала биткоин. Ее акции опередили его по росту
США могут уничтожить Tether «одним нажатием кнопки». Как это возможно
«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.