Евгений Малый: объем средств калининградцев в банках растет
О причинах — в эксклюзивном интервью РБК с управляющим отделением Калининград Банка России Евгением Малым.
Банк России может вновь повысить ключевую ставку на ближайшем заседании Совета директоров 25 октября, поскольку инфляционное давление остается высоким. Об этом со ссылкой на заместителя председателя регулятора Алексея Заботкина пишет ТАСС. О том, что регулятор не исключает дальнейшего повышения ставки, ранее говорила и глава Центробанка Эльвира Набиуллина. Напомним, 13 сентября ЦБ поднял ключевую ставку с 18 до 19%.
На вопросы РБК Калининград о росте цен, инфляции и ее регулировании, востребованности финансовых услуг гражданами и бизнесом в Калининградской области ответил управляющий отделением Калининград Банка России Евгений Малый.
— Евгений Иванович, инфляция в Калининградской области из месяца в месяц растет, превышает и среднероссийский уровень и уровень регионов Северо-Запада. Если говорить о причинах, то какая в нашем случае первична — особое географическое положение региона и, как следствие, «трудная логистика» или что-то другое?
Позволю себе с Вами не согласиться относительно постоянного ускорения инфляции в Калининградской области. Годовая инфляция в регионе по последним имеющимся в нашем распоряжении данным замедлилась с 11,2% в июле до 10,1% в августе. Это одно из наиболее заметных снижений в августе среди всех российских регионов стало возможным, в том числе, из-за роста предложения местной сельхозпродукции. В регионе увеличились посевные площади под картофель, и стало больше крупных яблоневых садов. А благодаря хорошей погоде местные аграрии собрали больше урожая, чем в прошлом году. В результате в годовом выражении яблоки подешевели, а картофель дорожал медленнее. Увеличение местного объема производства мяса также способствовало замедлению годового роста цен на курицу, колбасу и мясные полуфабрикаты.
Однако годовая инфляция в Калининградской области и правда остается выше, чем по России в целом. Предложение не поспевает за растущим внутренним спросом, а возможности импорта ограничены. И, как Вы верно заметили, для Калининградской области это также определяется ее отдаленностью от основной территории, откуда завозятся многие товары. Возникают дополнительные издержки на транспортировку. Кроме того, турпоток в регионе постоянно увеличивается, поэтому спрос на некоторые товары и услуги (например, услуги общественного питания, гостиницы и аренду квартир) растет.
— Какие экономические инструменты могут этот рост инфляции остановить или замедлить, если это, конечно, сейчас реально?
Для Банка России главный инструмент борьбы с высокой инфляцией — это ключевая ставка. С ее помощью мы регулируем спрос для того, чтобы цены росли невысокими темпами, оптимально — вблизи 4% в год. Как работает ключевая ставка? Ее повышение влияет на инфляцию через целую цепочку взаимосвязей. Сначала банки поднимают ставки по вкладам и кредитам.
Людям становится выгоднее сберегать, чем тратить. Это, в свою очередь, охлаждает спрос на товары и услуги, цены растут медленнее. А значит — инфляция снижается. Но эффект проявляется, конечно, не сразу. Вся эта цепочка занимает по времени от 3 до 6 кварталов.
При этом, безусловно, нужно учитывать региональную неоднородность экономики и допускать, что в некоторых регионах (например, в Калининградской области) инфляция может быть несколько выше или, наоборот, ниже нашей цели.
— Недавно мы брали интервью у одного из крупных калининградских девелоперов, который давно работает на рынке. Он считает, что отмена льготных ипотечных программ вкупе с ростом ключевой ставки создают ситуацию «идеального шторма» на строительном рынке. По его словам, идёт удорожание ипотечных кредитов, снижение спроса и покупательской активности, а значит, и снижение притока денег. И первое, что решают застройщики в такой ситуации — не начинать новые проекты… Можете прокомментировать? Как изменилась динамика по спросу и оформлению жилищных кредитов в СЗФО и нашем регионе после отмены льготной ипотеки?
Определение «идеальный шторм» в этом случае я считаю чересчур драматичным. Да, после сокращения льготных ипотечных программ темпы роста спроса на покупку жилья будут меньше. Это надо учитывать, когда мы говорим о том, как это повлияет на застройщиков.
Скорее всего, у них уже не будет такого темпа роста выручки. Но за последние годы, когда рынок рос очень быстро, крупнейшие застройщики создали подушку безопасности и имеют достаточный запас прочности для того, чтобы и завершить текущие проекты, и даже начинать новые.
Хотя, безусловно, эта ситуация различается от застройщика к застройщику. Компании, которые перекредитованы, которые осуществляли экспансию на рынке за счет чрезмерного кредитования, могут столкнуться со сложностями. Но в целом мы следим за ситуацией и рисков для финансовой стабильности не видим.
Льготные программы позволили привлекать все больше заемщиков. Но нужно понимать, что застройщики не могут моментально увеличить объем строящегося жилья. В итоге стремительный рост ипотеки фактически отразился в повышении цен на недвижимость. Поэтому доступность самого жилья не повысилась. Действовавшая льготная программа — очень широкая. В ней принимали участие не только те, кто нуждается в улучшении жилищных условий, но и, например, обеспеченные инвесторы, вкладывающиеся в недвижимость, на которых субсидии распространяться, вроде бы, не должны. Поэтому мы считаем, что льготная ипотека должна быть адресной, как, например, семейная.
Сокращение льготных программ позволит несколько охладить рынок недвижимости, а повышение ставки и последующее за этим снижение инфляции создаст условия для его дальнейшего сбалансированного развития. Рост ипотечного кредитования как в Калининградской области, так и в целом по России уже начал замедляться, хоть и остается высоким. На начало сентября ипотечный портфель в регионе за год вырос на 23,3% после 26,5% месяцем ранее. По России этот показатель составляет 18,8% (на начало августа — 22,7%).
Мы не ожидаем, что рост ипотеки прекратится: по нашим прогнозам, он только замедлится до более умеренного темпа, до 7-12% в 2024 году.
— Что касается потребительского кредитования — очень заметен, даже на взгляд обывателя, бум оформления кредитных пластиковых карт. Нет ли риска перегрева рынка, как Вы считаете?
Действительно, популярность кредитных карт растет. По данным на II квартал 2024 года, около 50% общего объема выдач в потребительском сегменте по-прежнему приходится на кредитные карты: в условиях высоких ставок по вкладам заемщикам выгоднее сберегать деньги, а для оплаты текущих расходов пользоваться кредитными картами в бесплатный льготный период. Банк России контролирует риски финансовой стабильности и ужесточает макропруденциальное регулирование для предотвращения перегрева в различных сегментах кредитования. В частности, установлены более строгие ограничения на кредитование заемщиков с высокой долговой нагрузкой, а также повышены макропруденциальные надбавки по нецелевым потребительским кредитам.
— Какие результаты дает рост ставок по банковским вкладам? Калининградцы несут сберегать деньги в банк? Какие финансовые советы вы можете дать жителям самого западного российского региона осенью 2024 года?
Объем средств жителей Калининградской области в банках (без учета средств на счетах эскроу) последние несколько месяцев растет, что в целом соответствует общероссийской динамике. По данным на начало сентября, этот показатель составил 346,3 млрд рублей, что на 24% больше, чем год назад.
Банк России, конечно, не дает финансовых советов. Но лично я считаю, что вклады — это хороший инструмент для сохранения и приумножения своих средств. Сейчас ставки по вкладам высокие, это благоприятное время для сбережений. Банки предлагают ставки, которые гораздо выше прогнозируемой инфляции. Значит, можно не только сохранить сбережения от обесценения, но и заработать. Более того, долгосрочные вклады позволяют зафиксировать высокие проценты надолго. Для вас ставка останется высокой даже, если ставки в экономике будут снижаться. Также напомню, что банковские вклады застрахованы государством в размере 1,4 млн. рублей, поэтому достаточно надежны и несут минимум рисков.
— Знаю, что ЦБ регулярно проводит опросы руководителей предприятий в регионах. Если анализировать результаты этих опросов, то что можно сказать о сегодняшнем состоянии бизнеса в Северо-Западных регионах? Какие отрасли экономики сегодня чувствуют себя лучше, а какие хуже в Калининградской области?
Один из основных показателей, который мы рассчитываем на основе опросных данных, это индикатор бизнес-климата (или ИБК). Он показывает фактические и ожидаемые изменения в сфере производства и спроса, определяемые на основе оценок предприятий. Так вот, ИБК в России в сентябре снизился до 5,7 п. с 6,8 п. месяцем ранее. Это значит, что рост экономический активности продолжился, однако более умеренным темпом. Его значение осталось в положительной зоне (было выше 0). Предприятия стали давать более осторожные оценки текущей ситуации, но при этом краткосрочные ожидания относительно будущей деловой активности улучшились. Схожая ситуация наблюдается и в Калининградской области.
Если судить по нашему опросу в сентябре, в Калининграде лучше всего себя чувствовали сельхозпредприятия и строительные компании. Негативными оказались только оценки предприятий из сферы транспортировки и хранения — они отмечали снижение спроса и объемов работ.
Автомобильная промышленность в регионе продолжает медленно восстанавливаться, расширяется модельный ряд выпускаемых автомобилей. Так, крупный калининградский автопроизводитель ожидает увеличения выпуска автомобилей почти в 2 раза по сравнению с прошлым годом. Хотя, конечно, все еще объемы остаются значительно ниже тех, что мы видели до 2022 года.
В целом во всех отраслях расширение деловой активности продолжают ограничивать такие факторы, как, сложности с доставкой грузов, со взаиморасчетами с иностранными контрагентами, а также дефицит персонала.